美国联邦住房金融局（FHFA）局长比尔·普尔特最近做了一项决定：允许房利美和房地美开始将加密货币视为房贷资产。这意味着，未来美国人可能可以用比特币或以太坊作为购房首付。

表面上看，这似乎是对加密货币持有者的利好——但仔细想想，全美真正拥有足够加密货币支付首付的人可能两只手就数得过来。更值得关注的是，普通纳税人可能要为此买单。

想象一下：有人凭借在牛市高点买入的以太坊，成功申请到了50万美元的房贷。参议员德宾、沃伦和默克利等民主党人已经发出警告信，指出"加密货币抵押贷款在没有进行任何试点、公众意见征询或违约风险研究的情况下推出，这是在玩火"。

加密货币面临的风险确实不容忽视：诈骗、黑客攻击、物理盗窃都可能让房主一夜之间失去全部首付资金，而且几乎没有追回的可能。

最讽刺的是，房利美自己之前的研究报告就指出，将加密货币用于存款、支付或抵押是区块链"最不吸引人的应用场景"，主要障碍就是加密货币的剧烈波动性。

但如今，这家曾经说"这很蠢"的公司却转身决定将这些贷款证券化，然后卖给养老基金。接下来的剧本似曾相识：这些房贷被打包成抵押贷款支持证券（MBS），对冲基金大量购买，评级机构给它们贴上AAA标签，理由是"抵押品是多元化的加密资产"。

有网友在Reddit上评论道："这简直是对那些整天喊着'法币很蠢'的比特币社区的绝妙讽刺。当事情因为这种做法而崩溃时，如果你持有比特币，你的手上也沾满了鲜血。"

等到2028年，市场终于意识到没人真的想把50万美元的资产与一个会因为马斯克推文波动20%的东西绑定在一起时，你的401(k)退休账户可能已经开始流血，因为MBS中充满了首付已经蒸发殆尽的贷款。

历史不会重演，但会押韵——只是这次，押韵的方式是把次贷换成了加密货币。

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